Como negociar opções on the vix

4 maneiras de negociar o VIX. Uma constante nos mercados conservados em estoque é mudança Disse diferentemente, volatilidade é um companheiro constante aos investors Desde que o índice de VIX foi introduzido, com os futuros e as opções que seguem mais tarde, os investors tiveram a opção negociar esta medida Do sentimento do investidor sobre a volatilidade futura Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre a volatilidade eo desempenho do mercado de ações, muitos investidores têm procurado usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é assim tão simples e enquanto os investidores têm mais alternativas Do que nunca antes, há um monte de desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guias Melhorar a sua negociação com as ferramentas de hoje s top online brokers. A Ponto de partida com falhas Um fator significativo na avaliação de ETFs negociados em bolsa de valores e notas negociadas em bolsa ETNs vinculados a VIX VIX é VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Chicago Board Options Exchange Market Vola Tility Index Embora muitas vezes apresentado como um indicador de volatilidade do mercado de ações e às vezes chamado de índice de medo que não é inteiramente precisa. VIX é uma mistura ponderada dos preços para uma mistura de SP 500 opções de índice, a partir do qual a volatilidade implícita é derivada Inglês, VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SP 500, com mais eles estão dispostos a pagar sugerindo mais incerteza Este não é o modelo Black Scholes em outras palavras, e realmente precisa ser enfatizado que o VIX É tudo sobre a volatilidade implícita. O que é mais, enquanto VIX é mais frequentemente falado sobre uma base spot, nenhum dos ETFs ou ETNs lá fora, representam volatilidade VIX spot Em vez disso, eles são conjuntos de futuros no VIX que apenas cerca de aproximar o desempenho De VIX. SEE O índice da volatilidade Lendo o sentimento do mercado Um anfitrião das escolhas O produto VIX o maior eo mais bem sucedido é o iPath SP 500 VIX Futuros a Curto Prazo ETN ARCA VXX Este ETN prende uma posição longa no abeto St e segundo mês VIX futuros que rolam diariamente Porque há um prêmio de seguro em contratos de longa data, o VXX experimenta um rendimento de rolo negativo, basicamente, isso significa titulares de longo prazo verá uma penalidade para retorna O que é mais, porque a volatilidade é Um fenômeno de reverter a média, VXX freqüentemente comércios mais alto do que deveria em períodos de baixa volatilidade atual preços em uma expectativa de maior volatilidade e menor durante períodos de alta volatilidade actual fixando um retorno para menor volatilidade. O iPath SP 500 VIX Mid-Term Futuros ETN ARCA VXZ é estruturalmente semelhante ao VXX, mas mantém posições no quarto, quinto, sexto e sétimo mês futuros VIX Assim, este é muito mais uma medida de volatilidade futura e tende a ser um jogo muito menos volátil sobre a volatilidade Este O ETN normalmente tem uma duração média de cerca de cinco meses e esse mesmo rendimento negativo se aplica aqui - se o mercado estiver estável ea volatilidade estiver baixa, o índice futuro Para os investidores que procuram mais riscos, existem alternativas mais alavancadas O VelocityShares Daily duas vezes VIX Curto Prazo ETN ARCA TVIX oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa maior retorno quando VIX se move para cima Por outro lado , Este ETN tem o mesmo problema negativo do rendimento do rolo mais um problema do atraso da volatilidade - em outras palavras, esta é uma posição cara a comprar-e-espera e mesmo a folha de produto própria de NYSE CS do Credit Suisse em estados de TVIX se você prende seu ETN como Um investimento de longo prazo, é provável que você vai perder toda ou uma parte substancial do seu investimento. Nevertheless, existem também ETFs e ETNs para investidores olhando para jogar o outro lado da moeda volatilidade O iPath Inverse SP 500 VIX Short - Termo ETN ARCA XXV basicamente parece replicar o desempenho de curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX curto prazo ETN ARCA XIV igualmente procura entregar o desempenho de ir curto um prazo médio ponderado de um mês VIX fut Ures Cuidado com o Lag Investidores considerando estes ETFs e ETNs devem perceber que eles não são grandes proxies para o desempenho do ponto VIX De fato, estudando os períodos recentes de volatilidade no SP 500 SPDR ARCA SPY e as mudanças no local VIX, - os proxies mensais ETN capturaram cerca de um quarto a metade dos movimentos VIX diários, enquanto os produtos de médio prazo se agravaram. O TVIX, com seu efeito de alavancagem de duas vezes, fez melhor correspondência entre metade e três quartos do desempenho , Mas consistentemente forneceu menos do que totalmente duas vezes o desempenho do instrumento de um mês regular Além disso, por causa do rolo negativo e lag volatilidade naquele ETN, mantendo-se muito tempo após os períodos de volatilidade começou a diminuir significativamente retorna The Bottom Line Se os investidores realmente quiserem apostar na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedge, os produtos ETF e ETN relacionados ao VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos. Eles certamente têm um forte aspecto de conveniência para Dito isto, os investidores que procuram realmente jogar o jogo de volatilidade devem considerar as opções e futuros do VIX, bem como estratégias de opções mais avançadas, como straddles e estrangulamentos no SP 500.Use o Investopedia Stock Simulator para O comércio das ações mencionadas nesta análise de ações, risco free. Thirteen Coisas que você deve saber sobre a negociação VIX options. If você deseja negociar opções sobre o medo eu ve listadas algumas coisas abaixo que você deve saber Se você estiver interessado em outros investimentos volatilidade além de opções Consulte 10 Principais perguntas sobre a volatilidade Em relação às opções de VIX. Sua conta de corretagem precisa ser uma conta de margem, e você precisa se inscrever para negociação de opções Existem vários níveis de negociação de opções disponíveis, por exemplo, o primeiro nível permite chamadas cobertas Minha experiência é que o comércio VIX opções que você precisa para ser autorizado a negociar no segundo nível Estes níveis variam de corretagem para corretagem, então você terá que perguntar o que é necessário Para ser longas opções VIX Se você está apenas começando em negociação de opções isso é tão alto quanto você quer ir de qualquer maneira Vender chamadas nuas, por exemplo, não é algo para um novato para try. No especial permissões são necessárias do seu corretor para opções VIX Geral, o mesmo tipo de restrições, por exemplo, a venda de chamadas nuas que se aplicam à sua negociação opção de eqüidade se aplicará aqui. Calendar spreads aren t permitido, pelo menos, dentro da minha conta, com o meu nível de negociação O software didn t impedir a minha entrada na ordem, Ordem foi cancelada uma vez que eu entrei e eu recebi uma chamada do corretor ok, o que eu fiz agora A razão para essa restrição é porque VIX opções com diferentes expirações don t rastrear um ao outro bem Mais sobre isso mais tarde. A opção gregos para VIX Opções eg Volatilidade implícita, Delta, Gamma mostrado pela maioria dos corretores estão errados LIVEVOL é uma exceção notável A maioria das cadeias de opções que os corretores fornecem presumir que o índice VIX é a garantia subjacente para as opções, na realidade o apropriado Se volatilidade contrato futuro é o subjacente, por exemplo, para as opções de Maio os futuros de Maio VIX são os subjacentes Para calcular gregos razoavelmente precisos ir a este post. While tecnicamente não o real subjacente, futuros VIX agir como se fossem o subjacente para opções VIX as opções Os preços não rastrear o VIX particularmente bem Um pico grande no VIX será sub-representados, e igualmente uma queda grande provavelmente não será acompanhado de perto Este é um grande negócio É muito frustrante para prever o comportamento do mercado, e não ser capaz de Cash on it A única vez que as opções VIX e VIX são garantidos para sortear-de correspondência é na manhã da expiração e mesmo assim eles podem ser diferentes por um par de por cento Quanto mais próximo o VIX futuro ea opção associada VIX são a expiração , Quanto mais perto eles acompanharão o VIX Com a introdução do CBOE de VIX opções semanais sempre deve haver opções disponíveis com menos de uma semana para expiração O gráfico a seguir do CBOE mostra t Ele relação típica. As opções de VIX são o exercício europeu que significa que você não pode exercê-los até o dia onde expiram Não há nenhum limite eficaz em como baixo ou elevado os preços podem ir nas opções de VIX até o dia do exercício. Expiring In - Opções de dinheiro VIX dar um pagamento em dinheiro O pagamento é determinado pela diferença entre o preço de exercício ea cotação VRO no dia de vencimento Por exemplo, o pagamento seria de 1 42 se o preço de exercício de sua opção de compra era 15 eo VRO era 16 42.O valor de expiração ou de impressão quando as opções de VIX expiram é dado sob o símbolo de VRO Yahoo ou VRO Schwab Este é o valor de validade, e não o VIX de abertura de dinheiro na manhã de quarta-feira de expiração VIX expira no mercado aberto no dia de expiração Não são negociáveis ​​durante horas regulares naquele dia. As opções de VIX não expiram nos mesmos dias como opções de equidade É quase sempre em uma quarta-feira Veja este borne para expirações próximas Este sincronismo impar é dirigido pelas necessidades de Um processo de liquidação simples Na expiração de quarta-feira, as únicas opções SPX usadas no cálculo VIX são aquelas que expiram em exatamente 30 dias. Para mais informações sobre este processo, veja Cálculo do VIX, a parte fácil. De largura Eu sempre fui capaz de fazer melhor do que o lance publicado pedir preços sempre usar ordens de limite Se você tiver tempo começar a meio caminho entre o bid-ask e aumentar o seu caminho para o lado mais caro para you. I don t recomendá-lo a iniciar opções de negociação Em VIX se você não é um operador de opção experiente Se você é um comerciante newbie algo saudável como SPY opções first. The VIX não é como um estoque, que naturalmente diminui de picos Isto significa que o seu IV sempre irá diminuir ao longo do tempo VIX opções como resultado Muitas vezes têm IVs mais baixas para opções de longo prazo não algo que você vê muitas vezes com equities. The CBOE relata que as horas de negociação são 9 30am to 4 15pm horário de Leste, mas na realidade as opções não comércio até após o primeiro V IX impressão - quando o valor de VIX em calculado a partir das primeiras transações SPX opções A primeira cotação VIX do dia é geralmente pelo menos um minuto após a abertura. Related Posts. That é info. Thanks bom que é sério para saber. Hey wow eu Realmente gosto do seu artigo, porque explica tudo em grande detalhe eu tenho sido morrendo de vontade de investir em opções de negociação, mas eu estava com medo desde que eu sou apenas novo para tudo isso eu ve sido pesquisar na web para algumas dicas úteis e conselhos, tais como palavras-chave cfx02 -20 Bem, mas quando me deparei com o seu blog eu me senti muito mais confiante, porque o seu artigo parece tão simples e fácil Obrigado muito por compartilhar. Grande post Você também pode encontrar este interessante Top 6 Razões para Comércio Volatility. To clarificar em relação a Exercitando as opções, uma vez que você vai longo uma chamada, a única vez que você pode sair dela está na expiração Você não poderia vender a chamada antes de expiration. Hi Felix, você pode sempre vender a chamada sempre que o mercado está aberto, o exercício é Restringido a só acontecer um T expiration Na prática eu não vejo qualquer benefício para o exercício de opções de VIX, a opção está dentro ou fora do dinheiro na expiração e se no dinheiro o titular receberá a diferença de dinheiro do strike price. With opções de estilo americano não há A capacidade de exercício antecipado e às vezes há momentos em que faz sentido econômico fazer isso, principalmente associado com dividendos, ou possivelmente com mis-pricing. Because o subjacente para opções de VIX é o contrato de futuros, os preços das opções não rastrear o VIX Particularmente bem. Tecinalmente isso não é correto O subjacente para as opções IS é o índice vix eo SOQ calculado com base nas mesmas opções SPX que são usados ​​para calcular o índice VIX também. A razão de as opções parecem rastrear os futuros e não o Índice, é o exercício de estilo europeu as opções se comportam como eram opções de estilo americano com os futuros como o subjacente, mas eles realmente são opções de estilo europeu com o índice como o subjacente Na prática E isso não faz muita diferença porque na data de liquidação os valores são os mesmos, mas se por algum motivo impossível o índice e os futuros diferirem na liquidação, o preço de exercício das opções oficiais seria o SOQ do Índice e não o preço do Contrato de futuros. Hi Markus, concordo que os futuros VIX não são o subjacente real das opções VIX e eu ter modificado o post para esse efeito No entanto, eu não concordo que o VIX é o subjacente Como você menciona, a liquidação real usa o SOQ Cálculo em um conjunto de opções SPX Essas opções formam um swap de variação de contrato de log de 30 dias a prazo com preços em pontos de volatilidade Se as opções de VIX são liquidadas para o VIX spot não haveria uma diferença típica, algumas vezes de vários pontos percentuais com o preço de abertura VIX A realidade É que os futuros de VIX agem como se fossem o subjacente da série de opções vix apropriadas, por exemplo, a paridade de put put e os futuros VIX são importantes facilitadores para a existência de opções de VIX porque o mercado Os fabricantes usam futuros VIX para proteger suas posições de opções VIX Explicar o preço da opção VIX todos os dias com relação a futuros VIX é simples tentando explicá-lo em termos do ponto VIX é impossível. No que diz respeito ao ponto 10 a oferta pedir spread quantas vezes você diria que Você se encheu melhor Por exemplo, como eu estou digitando isso, as chamadas para o próximo mês na greve 15 são citados em 1 00 x 1 10 Se eu ingressou na licitação, quais são as chances de que alguém me bate lá e se eu coloquei um limite Ordem a dizer 1 05, quais são as chances que eu iria ficar preenchido lá eu entendo a sua não uma ciência absoluta, mas qualquer experiência que você poderia relé seria great. Vance, eu tenho lido o seu blog há algum tempo e acho que um dos Mais interessante fonte de informação sobre produtos de volatilidade Espero que você leia os comentários para posts mais antigos, porque eu tenho uma pergunta Você mencionou muitas vezes que o verdadeiro subjacente da opção VIX é o contrato futuro correspondente em vez do próprio índice enquanto eu intuitivamente Concordo com você, eu não poderia encontrar qualquer discussão técnica do ponto, além de suas considerações sobre put-call paridade Eu perdi alguma coisa Existe alguma coisa que eu possa ler para obter uma melhor compreensão da questão. Hi Andrea, tecnicamente VIX futuros não são o Subjacente das opções VIX, mas usando o futuro VIX adequado você obter uma imagem muito mais precisa dos gregos e da opção s premium Desde VIX opções não permitem o início do exercício e são liquidados em dinheiro todo o conceito de um subjacente não é realmente necessário Para ser Realmente técnico, a base de preços para as opções VIX e futuros é uma variância de 30 dias variância frente preços em pontos de volatilidade Isso provavelmente não é útil, mas é o meu melhor tiro na precisão Estes swaps de variação forwards consistem em tiras, muitas opções de SPX em diferentes Greves que, juntas, dão uma variação que não é muito sensível ao valor absoluto de sua subjacente a SPX A raiz quadrada da variância é a volatilidade Há algumas sutilezas, mas eu Eu estava no comando de engenharia de produto financeiro em um grande banco italiano há cerca de 20 anos, mas eu nunca tive a oportunidade de A volatilidade do comércio products. Wealth Daily. Trading VIX. The Internet pode ter feito comércios de ações mais fáceis de executar Mas também fez decisões comerciais muito mais difícil do que eles precisam ser Trading não precisa ser tão complicado. Tome o VIX, por exemplo The Chicago Board Options Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio O CBOE VIX é uma fórmula complexa que faz uma coisa medir a taxa na qual as opções no índice SP 500 mudam de preço. Simplesmente, o VIX pretende medir a volatilidade do índice SP 500 Quanto mais rápido o SP move-se, mais seus preços das opções mudarão, e por sua vez mais VIX mudará também assim, seu nome aplicável o índice da volatilidade. O que é cada vez mais menos aplicável, entretanto, é a maneira que os comerciantes ha Ve tornou-se acostumado a negociá-lo O VIX está falhando para dar aos comerciantes a proteção que eles pensavam que d get. Not Sempre o direito Application. The uso mais tradicional do VIX é como uma proteção contra um mercado de ações em queda Como estoques caem, eles tendem a Cair rapidamente, fazendo com que os preços das opções mudem grandemente, assim enviando o VIX agudamente mais elevado Uma posição longa no VIX seria conseqüentemente capturar as perdas de suas ações de queda. Mas usar VIX desta maneira não é sempre sadio, porque o VIX não é um Inverso ao SP 500 Em vez disso, o VIX é uma medida de volatilidade opção SP E opção volatilidade pode ocorrer se as ações estão subindo ou para baixo. Quando caem os mercados de ações, as opções de venda subir rapidamente no preço, enquanto quando os mercados de ações subirem, Subir rapidamente no preço Porque o VIX não diferencia entre quais opções estão se movendo, se chamadas ou coloca ele vai pico para cima quando qualquer conjunto de opções muda agressivamente. Assim, enquanto o VIX não pico para cima principalmente em Um mercado em queda, uma vez que as ações caem mais rápido do que subir, devemos lembrar que o VIX também pode pico em um mercado em ascensão se o SP sobe rapidamente. No gráfico abaixo, o círculo verde mostra o relacionamento mais comum, onde a linha VIX preto Move-se em frente à linha bege SP No entanto, o círculo vermelho mostra os momentos ímpares quando ambos se movem juntos, neste caso para baixo Este último caso é especialmente estranho, porque o SP caiu drasticamente, o que deveria ter causado o VIX a aumentar fortemente O VIX aqui não proteger O VIX não é sempre o melhor protetor em um mercado em queda Você seria mais melhor fora com um ETF inverso que realmente se mova oposto ao índice no passo quase perfeito do fechamento, digamos de 90-99 do movimento Na maioria dos casos. Mas outra falha no VIX surgiu como de tarde em que está mudando a uma taxa maior do que uma vez utilizado para Isto é devido a novos produtos, tais como ETFs que o comércio VIX opções e futuros em suas carteiras, bem como Como alguns novos p Roducts que comercializam futuros e opções de SP para replicar o VIX por conta própria. À medida que mais e mais comerciantes compram e vendem ETFs baseados em VIX e simulados por VIX, esses fundos aumentarão sua compra e venda de futuros e opções de VIX, bem como futuros de SP E as opções, aumentando a volatilidade do VIX e do SP. O que temos, então, é um loop de realimentação, muito parecido com o que você obtém quando você segura um microfone diretamente em seu próprio alto-falante, produzindo aquele screech de orelha-perfuração como o som amplifica Um estudo recente do VIX do Citigroup NYSE C mostra que esses contratos relacionados ao VIX representam cerca de 34% da negociação global de volatilidade no SP 500 e até 44% da volatilidade de curto prazo e de dois meses, Reuters relatórios. Mike Pringle, chefe global de negociação de ações no Citigroup, informou Reuters. O crescimento de produtos estruturados em torno de VIX impulsionou esse movimento Na maioria dos casos, o VIX é vendido para gerar rendimento Mas durante alguns períodos de estresse, a fraqueza no nível spot Acionadores Embora não seja um mercado de funcionamento normal. Existem duas outras desvantagens em usar o VIX como uma proteção contra um mercado de ações em queda. Em primeiro lugar, as opções sobre a VIX tendem a ser muito mais caro do que em outros produtos, uma vez que o VIX pode mover-se em termos percentuais muito mais violentamente do que outros índices E se você acertar um local plano onde o VIX permanece horizontal por semanas, suas opções podem erodir a nada muito rapidamente. Em segundo lugar, os contratos de futuros VIX que constituem a base das opções VIX e a maioria dos ETFs VIX podem diferir significativamente do mês próximo para meses mais longos, muito parecido com os títulos de curto prazo que podem flutuar de forma diferente dos títulos de longo prazo. Um evento pode mover muito os contratos VIX próximo mês, o impacto do evento poderia ser considerado sem importância 3 ou 4 meses no futuro e teria, assim, um impacto negligenciável em futuros VIX e opções longe Então não é apenas uma questão de adivinhar a direção certa de um evento, mas também adivinhar o mês certo quando ele terá o maior impacto. O melhor investimento livre que você nunca Make. Join Wealth Daily hoje para LIVRE Nós Vai mantê-lo em cima de todas as idéias de investimento mais quente antes que eles atingiram Wall Street Torne-se um membro hoje e obter o nosso mais recente relatório livre 3 Stocks de ouro para investir em hoje como preços de ouro continuam a subir Ele contém detalhes completos sobre algo incrivelmente importante que s Desdobrando e afetando como o ouro é classificado como um investimento. Depois de obter o seu relatório, você vai começar a receber o Wealth Daily e-Letter, entregue à sua caixa de entrada daily. Alternatives para VIX. As mencionado anteriormente, o VIX não é um índice inverso para o SP s índice, mas é apenas uma medida da volatilidade das opções de SP e, por extensão, VIX opções Se você quiser proteger sua carteira no caso de uma correção do mercado de ações, verdadeira inversa ETFs seria rastrear mudanças do mercado muito mais fé Existem inúmeras listas de ETFs inversos na web, incluindo o Short Dow30 NYSE DOG, Short S P500 NYSE SPXU e Short QQQ NYSE PSQ, que inversamente acompanha o NASDAQ. No entanto, agora precisamos perceber que a realização de um grande número De ações inversas ETF vai arrastar atrás de um mercado em ascensão como uma âncora amarrada ao pára-choque traseiro do seu carro Se não for usado estrategicamente, ETFs inversa pode reduzir sua parte superior se o mercado continua subindo, que é uma falha do VIX também na maioria dos casos . Se um usar ETFs inverso ele deve mudar sua parcela da carteira como o mercado se move, aumentando a proteção perto de um topo e diminuindo-o perto de um fundo em preparação para a próxima perna up. Or pode simplesmente evitar tais ações protetoras ou opções completamente E apenas usar o dinheiro como o comércio correspondente Vender algumas ações depois que o mercado aumentou iria mudar fundos de ações para dinheiro para proteção e, em seguida, comprar ações após um pull-back iria deslocar fundos de dinheiro de volta para ações, melhorando o fazer Llar-cost-average no processo Neste caso, o dinheiro torna-se seu protetor contra um mercado em queda. O VIX é apenas uma das muitas ferramentas protetoras disponíveis Enquanto os investidores institucionais têm contas grandes o suficiente para fazer um sucesso, Familiarize-se com ele completamente antes de saltar no índice da volatilidade Para porque nós vimos, não se comporta sempre como você pôde esperar. Se você gostou deste artigo, você pode também apreciar. O melhor investimento livre que você nunca fará. Receberá o boletim informativo Wealth Daily - é absolutamente gratuito Em cada edição, você vai ter a nossa melhor pesquisa de investimento, projetado para ajudá-lo a construir uma vida de riqueza, menos o risco Plus, ao se inscrever, você vai receber instantaneamente o nosso novo relatório Surviving the Coming Economic Collapse. Related Articles. Christian DeHaemer dá-lhe uma maneira simples de se proteger contra a correção do mercado de ações iminente. Em qualquer mercado em alta, você tem que olhar para a especulação para medir a robustez do Move o editor Brian Hicks explica. Nouriel Dr Doom Roubini vê o potencial de outro crash do mercado à frente como o programa de estímulo da Reserva Federal continua.