Fx opções comércio ciclo de vida

Você já se perguntou o que acontece quando você inicia um comércio, em termos simples, quando você faz uma compra para comprar ou vender ações na bolsa de ações através do seu terminal comercial. Para entender o ciclo de vida comercial, precisamos entender etapas detalhadas envolvidas no ciclo de vida comercial. Abaixo mencionados são as etapas importantes: 1. Iniciação e entrega do pedido. (Função do front office) 2. Gerenciamento de risco e roteamento de pedidos (função de escritório intermediário) 3. Combinação de pedidos e conversão em comércio. (Função do front office) 4. Afirmação e confirmação. (Função de back office) 5. Clearing and Settlement. ( Função de back office) VISTA PICTORIAL DO CICLO COMERCIAL O principal objetivo de cada comércio é executar o melhor preço e se estabelecer com o menor risco e menor custo. Alguns podem dizer que o ciclo de vida do comércio é dividido em 2 partes de atividades pré-comerciais e atividades pós-comércio, bem, as atividades pré-comerciais consistem em todas as etapas que ocorrem antes da execução da ordem, as atividades pós-comércio são todas aquelas etapas que envolvem correspondência de pedidos , A conversão de pedidos para o comércio e toda a atividade de compensação e liquidação. Agora vamos discutir todos os passos do ciclo de vida em detalhes. Iniciação e entrega do pedido. (Função do front office) Quem inicia as ordens: cliente de varejo como eu e você, clientes institucionais como qualquer empresa de fundos mútuos. Os clientes observam de perto o mercado de ações e constroem uma percepção sobre o movimento do mercado. Eles também tentam encontrar oportunidades de investimento para que eles possam construir posição no mercado. As posições são o resultado do comércio que são executadas no mercado. Os clientes fazem pedidos com corretores por meio de telefone, fax. Comércio on-line e dispositivos manuais. As ordens podem ser feitas em ordens de mercado ou ordens limitadas, ordens de mercado significa que a compra ou a compra é colocada ao preço de mercado do estoque de participação que o investidorcliente quer comprar, enquanto as ordens de limite significa que o pedido é colocado para comprar ou vender a um preço que o cliente do investidor deseja Para buysell. Quando o corretor recebe essas ordens, heshe registra essas ordens cuidadosamente para que não haja erros de ambiguidade no processamento. O gestor de fundos de investidores institucionais nessa fase não teria decidido a alocação dos fundos, pelo que ele apenas entrará em contato com a mesa de vendas e colocará o pedido para que, posteriormente, eles possam alocar seus investimentos aos fundos mútuos (independentemente de ser buysell). Gerenciamento de riscos e roteamento de pedidos. (Função de escritório intermediário). S e sabemos que a obtenção de negociações resolvidas reside no corretor, se qualquer cliente fizer qualquer incumprimento comercial, então o mesmo deve ser feito pelo corretor para a corporação de compensação pelo corretor. Quando as ordens são aceitas e enviadas para trocar essas ordens passam por diversas instituições de controle de gerenciamento de risco e vendem clientes. Embora as verificações de gerenciamento de riscos sejam mais para investidores de varejo. Os pressupostos subjacentes são que eles são menos credíveis também devido à negociação on-line, o cliente tornou-se sem face, de modo que o risco aumentou mais. Não é o mesmo para os investidores institucionais porque eles têm um grande balanço comparado ao tamanho dos pedidos que desejam colocar. Eles também mantêm garantias com os membros que empurram seus negócios. Os seus negócios são, portanto, sujeitos a menos controles de gerenciamento de risco do que os clientes de varejo. Abaixo estão os passos de como o gerenciamento de riscos é feito no caso de transações de varejo: logs de clientes no portal de negociação fornecem credenciais e coloca ordens. O corretor valida que a ordem é proveniente de uma fonte confiável. Digamos que o cliente coloca a ordem de compra, neste caso, o corretor coloca consulta para verificar se o cliente possui saldo suficiente (margem de dinheiro) e passa a ordem para a troca, caso o cliente não tenha margem suficiente, a ordem será rejeitada. Se o cliente tiver o dinheiro da margem, então a ordem é aceita e o dinheiro da margem é reduzido da margem disponível para que o cliente esteja ciente da margem de tempo real disponível para ele para o comércio, também para se certificar de que heshe não faz mais pedidos do que margem de dinheiro Disponível, então, mais tarde, o corretor não precisa fazer o bem em nome do cliente para a troca. Digamos que o cliente coloca a ordem de venda, neste caso, o corretor coloca consulta para verificar se o cliente possui estoques suficientes para fazer a ordem em caso de não haver estoque suficiente, então a ordem permanece rejeitada, se houver estoque disponível disponível, então a ordem É aceito e os estoques são bloqueados para venda e as ações remanescentes são mostradas como saldo disponível para venda. Uma vez que o controle de gerenciamento de risco acima é passado, a ordem é passada para a troca. Ao receber o pedido, a troca envia imediatamente uma confirmação do pedido ao sistema de negociação dos corretores. Dependendo dos termos da ordem e dos preços reais existentes no mercado, a ordem pode ser executada imediatamente ou permanecer pendente no caderno de encargos da troca. Uma margem é um montante que as empresas de compensação levam aos corretores para manter posições na bolsa de valores. O montante da margem cobrada é proporcional à exposição e risco que o corretor está transportando. Uma vez que as posições podem pertencer a clientes de um broker8217s, é responsabilidade do corretor8217 recuperar margens dos clientes. Para proteger o mercado de inadimplentes, as empresas de compensação levam margens na data do comércio. Contrato de correspondência e conversão para o comércio. (Função do front office) Abaixo estão as etapas: todos os pedidos são coletados e enviados para a troca por execução; troca tenta atribuir as ações ao melhor preço disponível para os investidores. O corretor registra todas as ordens recebidas de quem. A que horas, contra que estoque, tipo de ordem e quantidade. O corretor mantém esses registros em relação ao ID do cliente. Os corretores estão em conversa em tempo real com permuta para que eles tenham detalhes de quantas ordens ainda estão pendentes e quantos foram executados na troca. Uma vez que a ordem é executada, ela se transforma em troca e troca envia envia notificação do comércio para o corretor. O corretor, por sua vez, comunica essas negociações ao cliente imediatamente ou no final do dia. A comunicação oficial do corretor é feita ao cliente através de nota de contrato, que contém detalhes do comércio executado junto com os impostos cobrados e a comissão sendo cobrada pelo corretor e outras instituições como a corporação de compensação, custódia etc. Afirmação e confirmação. (Função de back office ) Cada instituição envolve os serviços de uma agência chamada custodiante para auxiliá-los em atividades de compensação e liquidação. Instituições especializadas em assumir posições e segurar. Para terceirizar a atividade de estabelecer seus negócios e se protegerem e os interesses de seus acionistas, eles contratam um guardião local no país onde eles negociam. Quando eles trocam vários países, eles também têm um custodiante global que garante que os assentamentos estão ocorrendo perfeitamente nos mercados locais, usando custódias locais. Conforme discutido anteriormente, ao dar as ordens para a compra de um determinado título, o gerente do fundo pode estar com pressa para construir um cargo. Ele pode estar gerenciando vários fundos ou carteiras. No momento de dar as ordens, os gestores de fundos podem não ter realmente um fundo em mente para alocar as ações. Então, para obter mais lucro e evitar condições de mercado desfavoráveis, ele coloca a ordem. O corretor aceita essa ordem para execução. Na execução bem sucedida, o corretor envia as confirmações comerciais para a instituição. O gerente do fundo na instituição durante o dia faz a sua opinião sobre quantas ações devem ser alocadas para o qual o fundo e a noite enviam esses detalhes para o corretor. Os corretores fazem uma verificação cruzada se todos os detalhes de alocação correspondem aos detalhes do comércio e, em seguida, prepara as notas do contrato em nome dos fundos em que o gerente do fundo solicitou alocação. Junto com o corretor, a instituição também deve enviar detalhes para o custodiante para as ordens que deu ao corretor. A instituição também fornece detalhes de alocação ao guarda. Ele também fornece o nome dos títulos, a faixa de preço e a quantidade de ações encomendadas. Isso prepara o custodiante, que é atualizado sobre as informações que se espera receber do corretor. O custodiante também conhece a estrutura da comissão que o corretor deve cobrar a instituição e as outras taxas e taxas legais. Ao receber os detalhes comerciais, o depositário envia uma afirmação ao corretor indicando que os negócios foram recebidos e estão sendo revisados. Os negócios são validados para verificar o seguinte: Se o comércio aconteceu na segurança desejada. Se o comércio está correto, ou seja, compre ou venda. O preço a que taxa foi executada. Se os encargos são conforme o acordo. Para este processo de verificação, o custodiante normalmente executa um software como o TLM para o processo de reconcessão. Caso os detalhes do comércio não correspondam, o depositário rejeita o comércio e os negócios mudam para os livros do corretor8217. É então a decisão da broker8217s se manter o comércio (e enfrentar o risco de preço associado) ou quadrá-lo aos preços de mercado prevalecentes. Compensação e liquidação (função de back office) Como sabemos que existem centenas e milhares de negócios sendo executados todos os dias e todas essas negociações precisam ser limpas e resolvidas. Normalmente, todas essas negociações são liquidadas em dias T2, o que significa que o comércio será atribuído ao investidor para a sua conta demat em 2 dias a partir da data de negociação. A corporação de compensação tem obrigação para cada investidor na forma de Fundos (para todas as transações de compra e também para as transações que não são ajustadas para as posições de venda). Valores Mobiliários (para todas as transações de venda realizadas) A corporação de compensação calcula e informa os membros sobre quais as suas obrigações no lado dos fundos (caixa) e no lado dos valores mobiliários. Essas obrigações são obrigações líquidas em relação à corporação de compensação. Digamos que o corretor comprou 1000 ações da dependência do cliente A e vendeu 600 ações de confiança para o cliente B, o que significa que a obrigação da corporação de compensação para o corretor é apenas de 400 ações. É esperado que membros de compensação abram contas de compensação com certos bancos especificados pela corporação de compensação como bancos de compensação. Eles também devem abrir contas de compensação com o depositário. Espera-se que eles mantenham um saldo pronto para as obrigações do fundo na conta bancária e, de forma similar, mantenham os saldos das ações em sua conta de compensação de demat. Uma vez que a corporação de compensação informa todos os membros de suas obrigações, é responsabilidade dos membros da compensação garantir que disponibilizem suas obrigações (ações e dinheiro) na conta da corporação clearing8217s. Uma vez que essas obrigações são feitas, o balanço de pagamentos ocorre e todos os investidores terão suas ações de instrumentos financeiros em sua conta de demat se um contrato de compra for executado e o dinheiro será creditado em suas contas de dematórias se o comércio de venda for executado. Em cada final de dia, a corporação de compensação gera vários relatórios que precisam ser distribuídos para trocas e custódias. Tenho abordado todas as etapas do ciclo de vida comercial ao melhor de meus conhecimentos, todos os comentários são bem-vindos. Oi Gautam, bem escrito. Sugerir para Incluir a informação sobre troca e liquidação entre a casa de compensação. Membros de compensação e depositário central. Quero dizer, a corporação de compensação instrui o depositário a debitar (no caso de ordem de venda) a conta dos membros compensadores e creditar sua própria conta (conta da corporação de compensação). E instrua o banco de compensação a debitar sua própria conta e a conta de membro de compensação de crédito. E vice-versa para comprar acordo. Observe. Compre um acordo de venda. Aqui estou me referindo à obrigação líquida pelo membro da compensação. Espero que esta ajuda sirva para resumir o ciclo de vida comercial do e2. Ciclo de vida das opções de negociação A decadência do tempo pode atrapalhar os comerciantes. As opções de negociação e a obtenção de lucros são emocionantes. Todo mundo gosta de falar sobre seus negócios vencedores. Aqueles arenrsquot gostam de fazer o touchdown vencedor no Super Bowl, no qual os mais disciplinados e os letrsquos enfrentam, o jogador mais afortunado do time ganha a honra e provavelmente nunca terá tal honra novamente para o resto de sua carreira. Não, com as opções, você pode fazer uma jogada vencedora depois de vencer, mdash playdotar a pessoa que pode mover as chances em seu favor, uma e outra vez. Os comerciantes são muitas vezes apanhados de controle com a rapidez com que as opções podem perder seu valor graças à diminuição do valor do estoque, uma vez que um pequeno movimento nas ações subjacentes pode se traduzir em uma posição de opção que é eliminada em poucos minutos. A decadência do tempo mdash um risco que vem com cada posição de opção que você estabelece mdash serve para criar a segunda metade de um soco de um-dois que pode girar de outra forma - posições sólidas em queijo suíço. A decadência do tempo é exatamente o que parece ser um pouco mais uma opção é ao final do seu ciclo de vida, mais rapidamente ele perde seu valor. Além disso, quanto mais um comércio permanecer no vermelho, menos provável é reagir de acordo com o ponto de equilíbrio ou mesmo com a rentabilidade antes da rotação das opções. Claro, nós não podemos trocar opções para perder o mdash, nós os negociamos para ganhar o hellip e ganhar grande. As opções de negociação como uma aposta especulativa que um estoque vai subir (ou para baixo) nos dá uma oportunidade incrível de dobrar ou triplicar nosso dinheiro. Mas se nós ganhamos ou perdemos depende da forma como o estoque é comercializado. O QUE PODE ACONTECER A POSIÇÃO DE OPERAÇÃO LONGA Quando você compra uma opção, o estoque subjacente pode fazer uma das três coisas. 1. Pode ir na direção em que você acredita que vai acontecer. (Uma opção de chamada longa se torna rentável quando as ações negociam até, e através do preço de exercício, uma opção de venda longa se torna rentável quando as ações caem pelo preço de exercício). Quando a ação cruza o preço de exercício a seu favor, isso faz O comércio no dinheiro. Quanto mais profundo for o dinheiro da opção, maior será seu retorno potencial. 2. Pode trocar na direção oposta. Se isso acontecer, você pode perder o valor total do seu investimento se o estoque não mudar a direção durante a vida do seu comércio. 3. O estoque entra em um padrão de espera. Se o estoque é relativamente plano, sua opção pode expirar sem valor, graças ao valor decrescente devido à perda de tempo. (Isso é para opções que estão sendo negociadas fora do dinheiro, se a opção estiver no dinheiro, há valor, fechando a posição da opção ou exerci-la.) Em alguns casos, a opção pode perder valor mesmo se O estoque subjacente está indo na direção que você esperava. Isso ocorre porque o valor da perda de tempo excede qualquer aumento no valor da opção devido à alteração dos preços das ações. É aí que as ações e as opções divergem significativamente. Onde as ações ainda manterão algum valor em mercados neutros e em declínio, exceto os eventos dramáticos específicos para as opções individuais da empresa podem perder muito ou todo o seu valor. O QUE ACONTECE QUANDO TEMPO DE TEMPO PARA DEVIDAR OS SALVOS Então, letrsquos diz que você comprou uma opção e está se perguntando o que fazer com isso e quando. O que você pode fazer depende se o comércio está funcionando a seu favor. Quando você compra uma opção, o preço da compra não é reembolsável e você só pode fazer um retorno da sua opção ao fechar a opção comercial antes da data de validade ou exercer a opção (isto é, comprar ações no preço de exercício se for uma chamada ou Vendendo ações no preço de exercício se for uma peça). A falta de atuação antes da data de validade significa que uma opção in-the-money é exercida para você (a menos que você informe previamente seu corretor para fechar diretamente o cargo) e uma opção fora do dinheiro expira sem valor e você perde tudo o que você investiu . Alguns perderam dinheiro, mesmo que sua opção fosse lucrativa porque não conseguiram agir antes da data de validade ou não aproveitaram a oportunidade de exercer sua opção. Alguns corretores de ações agora exercerão automaticamente sua opção em seu nome e comprarão o estoque subjacente (novamente, a menos que você diga o contrário), desde que haja lucro nela por você. Isso difere do estoque, embora você possa deixar de vender um estoque em seu momento mais rentável, ele ainda pode ter algum valor inerente. As opções fora do dinheiro perdem seu valor na data de validade. Mesmo que suas ações estejam se movendo na direção errada, é possível recuperar algumas de suas perdas ao fechar seu comércio de opções antes da data de validade. No entanto, assim como as opções permitem que você faça um investimento por apenas centavos no dólar, fechar um comércio que didnrsquot trabalhar em seu favor também reflete um pagamento de apenas centavos no dólar também. De qualquer forma, quer você ganhe grande ou não, as opções de negociação podem ser uma atividade barata que garante que você não perca grande O Guia de Análises Técnicas do Options Traderrsquos. Saiba como aproveitar o poder da análise técnica para identificar a janela curta quando uma operação está configurada para ir direto para cima ou para baixo. Obtenha sua cópia GRATUITA aqui Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace200904the-life-cycle-of-trading-options. The Processo de Comércio de Futuros A maioria das bolsas de futuros dos EUA oferece duas maneiras de promulgar um comércio - o processo tradicional de negociação de piso (também chamado de clamor aberto ) E comércio eletrônico. As etapas básicas são essencialmente as mesmas em qualquer formato: os clientes enviam ordens que são executadas - preenchidas - por outros comerciantes que assumem posições iguais, mas opostas, vendendo a preços em que outros clientes compram ou compram a preços que os outros clientes vendem. As diferenças estão descritas abaixo. A negociação de protestos abertos é a forma mais tradicional de negociação nos EUA. Os corretores recebem pedidos (quer comprar ou ofertas para vender) por telefone ou computador de comerciantes (seus clientes). Essas ordens são então comunicadas oralmente aos corretores em um depósito comercial. Os poços são áreas octagônicas e de várias camadas no chão da troca, onde os comerciantes conduzem negócios. Os comerciantes usam diferentes jaquetas e emblemas coloridos que indicam quem eles trabalham e quais tipos de comerciantes são (FCM ou local). É chamado de clamor aberto porque os comerciantes gritam e usam vários sinais de mão para retransmitir informações e o preço pelo qual eles estão dispostos a negociar. As negociações são executadas (os fósforos são feitos) quando os comerciantes concordam com um preço e com o número de contratos, seja através de uma comunicação verbal ou simplesmente de algum tipo de movimento, como um aceno de cabeça. Os comerciantes passam seus ingressos comerciais para seus funcionários que entram a transação no sistema. Os clientes são então notificados de seus negócios e as informações pertinentes sobre cada troca são enviadas para a câmara de compensação e corretoras. Na negociação eletrônica, os clientes (que foram pré-aprovados por uma corretora para negociação eletrônica) enviam encomendas de compra ou venda diretamente de seus computadores para um mercado eletrônico oferecido pela troca relevante. Não há intermediários envolvidos no processo. Os comerciantes vêem as diversas ofertas e ofertas em seus computadores. O comércio é executado pelos comerciantes levantando lances ou batendo ofertas em suas telas de computador. O fosso comercial é, em essência, a tela de negociação e os participantes do mercado eletrônico substituem os corretores que estão no poço. A negociação eletrônica oferece uma visão mais ampla dos preços, porque os cinco principais lances e ofertas atuais são publicados na tela de negociação para todos os participantes do mercado a ver. Os computadores lidam com todas as atividades comerciais - o software identifica as correspondências de lances e oferece e, geralmente, enche as ordens de acordo com um processo de primeiro a primeiro lugar (FIFO). A divulgação de informações também é mais rápida nos negócios eletrônicos. As tradições feitas no CME Globex, por exemplo, ocorrem em milissegundos e são transmitidas instantaneamente ao público. Na negociação aberta, no entanto, pode levar de alguns segundos a minutos para executar um comércio. Limite de preço Este é o valor que um preço de contratos de futuros pode mover em um dia. Os limites de preços geralmente são fixados em valores absolutos em dólares - o limite poderia ser 5, por exemplo. Isso significaria que o preço do contrato não poderia aumentar ou diminuir em mais de 5 em um único dia. Movimento de limite Um movimento de limite ocorre quando ocorre uma transação que excederia o limite de preço. Isso congela o preço ao limite de preço. Limite acima do valor máximo pelo qual o preço de um contrato de futuros pode avançar em um dia de negociação. Alguns mercados fecham a negociação desses contratos quando o limite é atingido, outros permitem que a negociação continue se o preço se afastar do limite de dias. Se houver um evento importante que afete o sentimento dos mercados em relação a uma mercadoria específica, pode demorar vários dias de negociação antes que o preço do contrato reflita totalmente essa mudança. Em cada dia de negociação, o limite de negociação será alcançado antes que o preço do contrato de equilíbrio dos mercados seja atingido. Limite abaixo Quando o preço diminui e está preso ao limite de preço mais baixo. O valor máximo pelo qual o preço de um contrato de futuros de commodities pode diminuir em um dia de negociação. Alguns mercados fecham a negociação de contratos quando o limite limite é alcançado, outros permitem que a negociação retome se o preço se afasta do limite de dias. Se houver um evento importante que afete o sentimento dos mercados em relação a uma mercadoria específica, pode demorar vários dias de negociação antes que o preço do contrato reflita totalmente essa mudança. Em cada dia de negociação, o limite de negociação será alcançado antes que o preço do contrato de equilíbrio dos mercados seja atingido. Limite bloqueado Ocorre quando o preço de negociação de um contrato de futuros chega ao preço limite predeterminado das bolsas. No limite de bloqueio, os negócios acima ou abaixo do preço de bloqueio não são executados. Por exemplo, se um contrato de futuros tiver um limite de bloqueio de 5, assim que o contrato negociar às 5, o contrato não mais poderá ser negociado acima deste preço se o mercado tiver uma tendência de alta e o contrato já não for permitido Para negociar abaixo deste preço se o mercado estiver em declínio. O principal motivo para esses limites é evitar que os investidores tenham perdas substanciais que possam ocorrer como resultado da volatilidade encontrada nos mercados de futuros. O processo de marcação para o mercado 13 No início do comércio, um preço é definido e o dinheiro é depositado na conta. 13 No final do dia, um preço de liquidação é determinado pela câmara de compensação. A conta é então ajustada em conformidade, de forma positiva ou negativa, sendo os fundos retirados ou adicionados à conta com base na diferença no preço inicial e no preço de liquidação. 13 No dia seguinte, o preço de liquidação é usado como o preço base. 13 À medida que os preços de mercado mudam no dia seguinte, um novo preço de liquidação será determinado no final do dia. Novamente, a conta será ajustada pela diferença no novo preço de liquidação e no preço das noites anteriores da maneira apropriada. 13 Se a conta cair abaixo da margem de manutenção, o investidor será obrigado a adicionar fundos adicionais na conta para manter a posição aberta ou permitir que ela seja encerrada. Se o cargo estiver fechado, o investidor ainda é responsável por pagar suas perdas. Este processo continua até que a posição seja fechada. O Deslocamento aéreo usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você aceita o uso de cookies neste site. Veja o nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você aceita o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. 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